贝特瑞(835185)：对质券买卖所2024年年报问询函答

　　演讲期末，公司应收单据账面余额 495。42万元，此中由财政公司承兑的银行承兑汇票 243。42万元，贸易承兑汇票 252万元。上期末应收单据 21，613。16万元，均是为开具对付单据而质押的由银行机构承兑的银行承兑汇票。本期末对付单据次要采用信用、缴纳金等体例开具，用于质押的单据大幅削减。

　　公司将“松下电器全球采购（中国）无限公司”、“松下新能源（姑苏）无限公司”应收款子分类为以公允价值计量且其变更计入其他分析收益的金融资产，期末按照估计能够收取的贴现净额确认公允价值，并将公允价值变更计入其他分析收益。

　　2、获取公司应收单据、应收款子融资明细表，对单据背书、贴现环境进行查抄，并阐发余额变更的缘由。

　　公司对《问询函》所列问题进行了认实研究，按照问询函相关要求，公司会同年审会计师事务所中审众环会计师事务所（特殊通俗合股）（以下简称“年审会计师”）就《问询函》中涉及的相关事项进行了专项核查。为进一步完美答复内容，公司向证券买卖所上市公司办理部申请延期至 2025年 7月 18日答复本次年报问询函，现已完成相关核查工做，具体答复通知布告如下！

　　公司子公司贝特瑞新材料集团发卖无限公司取三井住友银行（中国）无限公司、子公司江苏贝特瑞取三井住友银行（中国）无限公司姑苏分行签定的《应收账款买断和谈》（供应商），次要条目如下。

　　公司按照《企业会计原则第 22 号——金融东西确认和计量》《企业会计原则第 23 号——金融资产转移》及其使用指南的相关，连系本身办理模式将银行承兑汇票分为应收单据和应收款子融资列报；应收单据次要核算贸易承兑汇票、财政公司承兑的银行承兑汇票和质押的银行机构承兑的银行承兑汇票，应收款子融资次要核算未质押的银行机构承兑的银行承兑汇票。 若银行机构承兑的银行承兑汇票用于向银行质押，公司对其的办理模式系以收取合同现金流量为方针，做为应收单据列报，除此之外的银行机构承兑的银行承兑汇票均做为应收款子融资列报。贸易承兑汇票、财政公司承兑的银行承兑汇票信用品级低于银行机构承兑的银行承兑汇票，正在背书让渡或贴现时不满脚终止确认的前提，因而无论将来能否发生背书让渡、 贴现或质押，其以收取合同现金流量为方针的营业模式都不受影响，做为应收单据列报。

　　4、获取应收账款让渡相关和谈，查抄逃索权商定等环节条目，评价不附逃索权判断的得当性，并对相关会计处置进行复核。

　　3。1正在恪守本和谈下文所述的各项条目及前提且不向供应商（指本公司相关子公司，下同）逃索之前提下（本和谈中还有的景象除外），供应商应正在本和谈的存续期间，不时向三井住友中国要约出售无任何产权承担的、不时到期的或买方（指“松下电器全球采购（中国）无限公司”、“松下新能源（姑苏）无限公司”）欠付供应商的已要约应收账款（及其相关），而三井住友中国可正在恪守本人要约做出的接管且依赖之前提下，采办该等已要约应收账款（及其相关）。

　　本岁暮存货余额较岁首年月添加 8。27亿元，增加 30。73%，次要因为本年印尼贝特瑞、山西瑞君、云南贝特瑞等重生产连续投产，出产规模扩大叠加负极材料销量增加，为满脚出产备货而采购的原材料、委托加工物资、正在产物、半成品余额添加以及公司岁暮未满脚收入确认前提的发出商品添加。

　　（3）需要颠末加工的原材料、半成品及委托加工物资，正在一般出产运营过程中，以所出产的产成品的估量市场价钱减去至落成时估量将要发生的成本、估量的发卖费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。

　　间接材料是出产过程中间接耗用的，并形成产物实体的原材料及次要材料、辅帮材料、包拆材料等；间接人工是企业间接处置产物出产的出产工人的工资等；加工费是指负极材料出产加工过程中石墨化、破坏、制粒等环节发生的委外加工费用；制制费用是指正在出产中发生的不克不及归入间接材料、间接人工、加工费的其他成本费用收入，如出产办理人员工资、办公费、差盘缠，出产用衡宇、机械设备等的折旧费、补缀费等；运费是因发卖发生的间接运输费用。

　　（一）区分产物类别，连系行业成长态势、合作款式、公司营业开展环境及同业业可比公司环境等，申明停业收入及净利润下降的缘由，公司为改善盈利能力采纳的应对办法。

　　④制制费用：核算工序成本核心的辅帮出产材料、低值易耗品、折旧摊销费用以及水电能源等费用，以及辅帮出产部分发生的人工、物料耗损、折旧摊销费用以及水电能源等费用，辅帮部分发生的制制费用先归集至辅帮部分成本核心，再按照出产工单工时和能耗等数据正在分歧产物之间进行分摊，完成品取正在产物之间按照出产工单工时和能耗等数据进行分摊、结转。

　　（一）申明停业收入下降而存货余额持续增加的缘由及合，并申明正在途物资、发出商品大幅增加的缘由，期后入库或结转环境！

　　演讲期末，公司应收账款融资账面余额 100，438。40万元，此中由银行机构承兑的银行承兑汇票 80，680。02万元，较岁首年月添加 21，512。28万元，次要是期末尚未背书让渡的银行承兑汇票添加；应收账款 19，758。38万元，较期初添加 18，192。57万元，次要是期末尚未打点买断手续的应收松下账款余额添加。

　　2024年，全球锂电材料市场规模持续增加，但行业短期内也面对市场所作加剧、供给侧过剩及价钱低位运转等挑和。全行业业绩面对较大的挑和，同业业可比上市公司 2024年业绩同比变更环境如下。

　　次要按照客户或两边确定的产物具体规格及要求，连系产物成本、产物基价、产物利润、原料价钱、市场需求、市场价钱、市场策略等，取客户协商、参取客户公开投标等体例确定产物发卖价钱。

　　公司正、负极材料产物次要原材料石油焦、石墨化、球形石墨及三元前驱体、氢氧化锂（锂盐）价钱也呈下降趋向，市场价钱变更趋向如下？。

　　贝特瑞新材料集团股份无限公司（以下简称“公司”）于 2025年 6月 27日收到证券买卖所上市公司办理手下发的《关于对贝特瑞新材料集团股份无限公司的年报问询函》（年报问询函【2025】第 038号）（以下简称“《问询函》”）。

　　印尼贝特瑞、山西瑞君、云南贝特瑞新投产存货合计添加 8。19亿元，是存货余额增加的最次要缘由，明细如下。

　　（一）连系演讲期内结算体例的变更环境及单据贴现背书环境，申明应收单据、应收款子融资余额变更的缘由及合。

　　经核查，我们认为：1、公司应收单据、应收款子融资余额变更的缘由具有合；2、公司应收账款周转率大幅下降的缘由具有合；3、公司相关应收账款让渡不附逃索权的判断是得当的，应收款子融资公允价值的计量方式及会计处置具有合。

　　正在资产欠债表日，公司存货按成本取可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，计提存货贬价预备。本公司按照如下方式对存货进行减值测试： （1）经存货清点清查，关心能否存正在毁损、畅销等不成间接对外发卖且亦不成通过加工、改性后再次发卖或利用的存货，若有此类存货，则将存货可变现净值确定为零。

　　（5）以前减记存货价值的影响要素曾经消逝的，减记的金额予以恢复，并正在原已计提的存货贬价预备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

　　本演讲期，应收账款周转率为 3。4252，较 2023年同期的 5。1550下降，下降33。56%，应收账款周转率下降次要是受收入下降影响，公司正、负极材料营业的应收账款周转率环境如下。

　　2024年同业业可比上市公司停业收入平均下降 21。14%，公司停业收入下降幅度大于同业业可比上市公司平均下降幅度，次要因为正极材料受终端市场影响销量大幅下降，但全体下降幅度合适行业趋向。本年同业业可比上市公司净利润平均下降 98。64%，本公司净利润下降幅度低于同业业可比上市公司平均下降幅度，次要因为公司营业包含正极材料和负极材料营业，正极材料行业可比上市公司净利润下降幅度较负极材料行业可比上市公司更大，公司净利润下降幅度介于负极材料行业可比上市公司和正极材料行业可比上市公司之间。

　　据鑫椤资讯统计，2024年全球负极材料产量 216。73万吨，同比增加 23%，全球发卖量 208。73万吨，此中中国占比高达 98。4%。全球负极材料行业集中度高，CR3占比达 49。7%，合作款式连结不变。受近年来行业产能持续扩张，大量企业和本钱跨界进入的影响，2024年负极材料行业延续阶段性、布局性产能过剩的场合排场，市场所作日趋激烈、产物价钱下行处于低位，行业全体盈利空间压缩。

　　4。5只需三井住友中国按照第 4。4款正在某笔已采办应收账款的采办日领取了相关采办价款，则三井住友中国自该日期起，便对该笔已采办应收账款享有法令和衡平法上的完整所有权。对本和谈项下的任何一笔应收账款之采办，包罗了取该笔应收账款相关的相关。

　　①间接材料：核算间接投入的材料费用（包含材料采购环节的运费），当月投入间接材料按照出产工单归集，落成产物间接材料按照落成的出产工单进行结转？。

　　演讲期末你公司存货账面余额 35。19亿元，较期初增加 30。73%；计提存货贬价预备 1。75亿元，期末账面价值 33。44亿元。存货周转率从客岁的 6。0628下降为 3。6996。从形成来看，正在途物资期末余额 2。83亿元，较期初增加 2447。37%；发出商品账面余额 5。75亿元，较期初增加 47。12%。

　　（2）产成品等间接用于出售的商品存货，正在一般出产运营过程中，以该存货的估量市场价钱减去估量的发卖费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。

　　按照和谈商定，三井住友银行以不附逃索权的体例买断公司相关应收账款，回购条目涉及的回购景象次要包罗公司违约、应收账款不等，是一项取标的应收账款的信用质量无间接关系的一般条目，不会形成不附逃索权的判断的本色性妨碍。

　　据 EVTank数据显示，2024年中国锂离子电池正极材料总出货量达 329。2万吨，同比增加 32。9%，此中磷酸铁锂贡献次要增量，出货量 242。7万吨，同比增速 48。2%；三元材料出货量 64。3万吨，同比下滑 3。2%。据起点研究院数据显示，2024年全球三元正极材料出货量为 95。1万吨，同比增加 1%。短期内三元材料市场份额遭到必然程度挤压。

　　1、领会和测试取应收账款日常办理及可收回性评估相关的环节内部节制，评价相关节制能否得当设想并获得无效施行。

　　公司次要处置锂离子电池负极材料、正极材料及先辈新材料的研发立异取财产化使用，公司停业收入及净利润次要来历于正极材料和负极材料营业。2024年度，公司负极材料销量同比增加，冲破 43万吨，正极材料销量同比下滑至约 2万吨。公司本年实现停业收入 142。37亿元，较上年同比下降 43。32%；实现净利润 9。46亿元，同比下降 48。55%；实现归属于上市公司股东的净利润 9。30亿元，同比下降43。76%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润9。13亿元，同比下降 42。20%。

　　本公司及董事会全体通知布告内容的实正在、精确和完整，没有虚假记 载、性陈述或者严沉脱漏，并对其内容的实正在性、精确性和完整性承担个 别及连带法令义务。

　　1、施行存货办理相关的内控轨制查抄及测试，对 SAP系统中取成本核算相关的节制施行 IT审计。

　　2025年第一季度你公司实现停业收入 33。92亿元，同比削减 3。88%；归母净利润 1。76亿元，同比削减 19。20%。

　　公司天然鳞片石墨由相关子公司自行开采，部门产物用于加工成球形石墨出产负极材料，部门产物对外出售次要用于出产炼钢所需要的耐火材料。2024年天然鳞片石墨市场需求削减，导致产物售价下降。同时因客户需求不脚，产量削减，产能操纵率下降提高了固定成天职摊，导致产物成本上升。正在发卖及成本端的双沉影响下，毛利率从 2023年的 9。12%下降到 2024年的-58。60%。

　　期末发出商品账面余额 5。75亿元，较期初添加 1。84亿元，同比增加 47。12%，次要是公司部门焦点客户的结算体例采用 VMI、DAP结算体例。

　　4、抽查供应商的采购合同，并对采购金额进行函证，查抄采购的线、对公司的成本计较过程进行抽样复核？。

　　②间接人工：核算出产人员人工工资及金、福利费、社保等薪酬费用，当月投入间接人工按照出产人员所正在车间先归集至车间，按照出产工单工时正在分歧产物之间进行分摊，完成产物取正在产物之间按照出产工单工时进行分摊、结转； ③加工费：核算委外加工发生的加工费用，按呼应付加工费金额间接计入半成品成本，半成品现实领用后结转至产成品成本。

　　本期负极材料销量添加 7。59万吨，增加 20。97%，客户需求呈增加趋向，需要运输至 VMI仓库的产物以及 DAP模式出口运输途中的产物添加，导致发出商品余额增加。

　　采用 VMI模式的客户次要为大型锂电池厂商，公司按照客户月初下达的采购需求进行备货，并按打算将产物运输至指定地址，经客户或指定第三方物流公司签收后进入客户仓库或指定的第三方仓库（以下简称“VMI仓库”）存放，产物自公司发出后，公司将此类库存商品转为发出商品处置，待客户现实领用后，公司取客户就现实领用数量、金额及 VMI仓库库存取客户对账确认。DAP模式下，公司按照合同商定发出货色，并打点出口报关手续后，货色运输至客户指定地址并取得客户确认的签收单后确认发卖收入。

　　2024年，全球锂电池财产延续总体增加态势，财产链分化显著，新能源汽车取储能市场驱动增加，但动力电池市场增速放缓。据鑫椤资讯数据，2024年全球锂电池产量为 1，525GWh，同比增加 26%，此中动力电池产量为 1，075GWh，同比增加 24%，储能电池产量为 320GWh，同比增加 45%，两者占领锂电池下逛使用 90%以上的市场份额，其他范畴锂电池产量为 130GWh，同比增加 5%。

　　公司国内客户以电汇、承兑汇票、供应链结算东西等体例结算，国外客户以电汇体例结算，演讲期客户结算体例未发生严沉变化。

　　2024年你公司实现停业收入 142。37亿元，同比削减 43。32%；毛利率 23。02%，较上期削减 5。36个百分点；归母净利润 9。30亿元，同比削减 43。76%。你公司注释业绩变更次要是正极材料遭到终端客户价量齐跌的影响，负极材料遭到价钱下降影响。分产物类别看，正极材料停业收入 30。79亿元，同比削减 74。99%，毛利率 7。88%，较上期削减 2。27个百分点；负极材料停业收入 106。92亿元，同比削减 13。04%，毛利率 27。76%，较上期添加 3。40个百分点；其他品种停业收入 2。41亿元，同比增加 68。80%，毛利率-11。48%，较上期削减 19。71个百分点；天然鳞片石墨停业收入 3，890。38万元，同比削减 67。40%，毛利率-58。60%，较上期削减67。72个百分点；其他营业收入停业收入 1。85亿元，同比削减 25。82%，毛利率62。63%，较上期削减 5。54个百分点。

　　13。1若是第 14条的各项(但该条的(k)项除外)中所述的任何事务发生，则经三井住友中国的书面通知，供应商应当即回购受该等事务影响的已采办应收账款（以下简称“受影响应收账款”)，回购的价款相当于该笔已采办应收账款的欠付金额(以下简称“回购价款”)。

　　演讲期内，受市场所作加剧影响，部门产物发卖价钱持续下跌，公司颠末测算相关低值易耗品、委外加工物资、正在产物、半成品所出产的产物估计售价，减去至落成时还需要发生的成本、发卖税费后，该类存货的可变现净值低于账面成本，公司据此计提存货贬价预备；公司出产的部门正负极电池材料以及其他产成品和发出商品，按关产物的估计售价、估计发卖税费率，估量其可变现净值，并将可变现净值低于账面成本的部门计提存货贬价预备；同时公司也关心库龄较长、持久未利用的存货，将可变现净值低于账面成本的部门计提存货贬价预备。

　　正在成本端，采纳的办法包罗但不限于：（1）积极加速产物工艺取手艺立异力度，降低成本；（2）积极推进新配备开辟，工艺改革，提拔工序收率等。

　　综上所述，公司停业收入及净利润下降的次要缘由为行业合作加剧、产物发卖价钱下行，导致公司正极材料、负极材料发卖价钱下降，同时正极材料受终端市场影响销量大幅下降。

　　2024年，因行业市场所作激烈，公司正、负极材料产物价钱均呈下降趋向，负极材料产物因为产能操纵率和出产效率提拔，以及各项降本办法的实施，使得产物成本降低幅度高于售价降低幅度，毛利率上升；正极材料产物因为销量下降，产能操纵率降低，固定成天职摊添加，使得产物成本下降幅度低于售价下降幅度，毛利率下降。

　　演讲期末你公司应收单据账面余额 495。42万元，较期初削减 97。71%；应收账款账面余额 43。63亿元，此中一年以内的账款余额 42。98亿元，占当期停业收入的 30。19%，应收账款周转率由上年的 5。1550下降为 3。4252；应收款子融资账面余额 10。04亿元，较期初增加 65。38%，此中应收单据类余额 8。07亿元，应收账款类成本 2。00亿元、公允价值变更-224。71万元。你公司注释“应收单据削减次要是期末用于质押的单据大幅削减；应收款子融资增加次要是本期末尚未背书让渡的银行承兑汇票添加所致；应收款子融资-应收账款类系本公司及子公司取三井住友银行（中国）无限公司签订相关和谈，将按期对松下采购（中国）无限公司的应收账款，以不附任何逃索权的体例转移给对方”。

　　公司负极材料产物的次要原料包罗焦类原料、球形石墨，委外加工费（含石墨化加工、碳化加工、制粒加工、破坏加工等），正极材料产物的次要原料包罗三元前驱体、氢氧化锂，公司正极取负极材料的原料成本占总成本的比沉相对较高，2024年公司负极材料的原料及委外加工成本占总成本比沉约 70%。

　　综上所述，公司停业收入及净利润下降取同业业可比上市公司比拟不存正在严沉差别，公司停业收入及净利润变更合适同业业公司变更趋向。

　　公司采纳的办法包罗：（1）深度挖掘现有客户需求，尽最鼎力度获取客户现有订单；（2）加大手艺立异，加速新产物导入，包罗取客户协同开辟新产物，争取客户将来新产物订单；（3）鼎力推进国际化结构，开辟和导入计谋客户，掠取计谋客户将来市场需求订单。